碳纖維——性能優(yōu)異新材料，應(yīng)用廣泛。碳纖維除了具有一般碳素材料耐高溫，耐磨擦，導(dǎo)電，導(dǎo)熱及耐腐蝕等特性，還可表現(xiàn)出穩(wěn)定的化學(xué)性能及物理性能。碳纖維產(chǎn)業(yè)鏈上游為原油、輕油、丙烯等下游應(yīng)用領(lǐng)域廣闊，航空航天、體育休閑等傳統(tǒng)領(lǐng)域的需求穩(wěn)步發(fā)展同時，風(fēng)電葉片、壓力容器、碳碳復(fù)合材料等新興領(lǐng)域成為驅(qū)動市場的重要引擎。
需求方面：
1、下游應(yīng)用百花齊放，風(fēng)電葉片為需求提振主力。近年來市場需求保持穩(wěn)定增長。2015-2021年，全球碳纖維需求量穩(wěn)中有升，期間年均復(fù)合增長率為14.27%。其中，風(fēng)電葉片在全球和中國碳纖維需求應(yīng)用中均排名第一。十四五風(fēng)電基地建設(shè)有望持續(xù)推動市場需求。技術(shù)提升+成本降低助力碳纖在風(fēng)電中的應(yīng)用拓展，風(fēng)電領(lǐng)域碳纖維需求有望快速釋放，2025年或達(dá)到6萬噸，復(fù)合增長率接近30%。
2、供給創(chuàng)造需求，碳碳熱場、壓力容器、航空航天新興領(lǐng)域隨碳纖制造成本進(jìn)一步降低有望迅速擴(kuò)容。我們預(yù)計2022年我國碳纖維需求有望達(dá)到7.7萬噸。碳碳熱場、儲氫瓶、碳陶剎車片等應(yīng)用領(lǐng)域不斷擴(kuò)張，我們認(rèn)為碳纖維行業(yè)是供給創(chuàng)造需求的典型行業(yè)，隨著產(chǎn)能以及成本的優(yōu)化，我國碳纖維需求將會飛速擴(kuò)張，藍(lán)海市場正待探索。
供給方面：
1、小絲束：技術(shù)突破干噴濕紡為核心驅(qū)動。小絲束干噴濕紡具備產(chǎn)品強度高、紡絲速度快等優(yōu)點。但目前相較于龍頭小絲束碳纖維生產(chǎn)企業(yè)，我國工藝在小絲束生產(chǎn)方面仍需改進(jìn)，要繼續(xù)加大研發(fā)投入，不斷完成工藝更新迭代，實現(xiàn)技術(shù)沉淀與突破。
2、大絲束：成本先行實現(xiàn)規(guī)模效應(yīng)為長期目標(biāo)。規(guī)模效應(yīng)與持續(xù)降本成為大絲束未來發(fā)展方向。面對大絲束生產(chǎn)的難點，我國企業(yè)研究最佳碳化溫度與時間并改進(jìn)大絲束碳纖維浸潤與擴(kuò)展設(shè)備，積極謀求降本增效新通路。隨著眾多企業(yè)大絲束碳纖維產(chǎn)能落地投產(chǎn)，遠(yuǎn)期有望可加速規(guī)模效應(yīng)。
3、原絲、碳化產(chǎn)能不斷布局，國產(chǎn)替代正當(dāng)時。大型企業(yè)吉林化纖旗下企業(yè)積極拓展大絲束及復(fù)合產(chǎn)線，以中復(fù)神鷹和光威復(fù)材為代表的企業(yè)在小絲束領(lǐng)域探索。原絲方面，以吉林碳谷為主“十四五”期間20萬噸的原絲產(chǎn)線將會落地。我國原絲—碳化—復(fù)材一體化優(yōu)勢逐步形成，打造全產(chǎn)業(yè)鏈勢在必行。